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  • La monnaie chinoise, le yuan, seule capable d'ébranler le dollar?

    Un domaine où le lancement du nouveau système de paiements chinois pourrait avoir vraiment un impact est dans les marchés énergétiques mondiaux. À la suite de ce qu'on appelle « système pétrodollar  » mis en place entre les États-Unis et les producteurs de pétrole du Moyen-Orient,  les exportations de pétrole sont aux prix et traitées en dollars. Imaginez maintenant le prix du pétrole étant cité en  yuan chinois et non en dollars américains. Que se passerait-il si les exportateurs de pétrole saoudien décident qu'ils veulent des yuans et pas de dollars ? Cela signifie que toute personne achetant ou vendant le pétrole sur les marchés des matières premières doit avoir un compte bancaire en yuans en plus d'un compte bancaire en dollars. Compte tenu de la demande d'énergie vorace de la croissance économique de la Chine, il est facile de voir pourquoi un système de paiement global facilitant ces métiers est logique.Maintenant, bien sûr, le renminbi ne pose pas une menace directe pour le dollar. Tandis que 41 pour cent de tous les paiements globaux impliquent le dollar, seulement 2 % impliquent le renminbi. Mais pensez aux quelques années à venir. Si l'économie chinoise continue de croître, si les plans continuent l'internationalisation du renminbi, et si l'impasse à Washington continue, c'est au moins théoriquement plausible que le renminbi pourrait éventuellement supplanter le dollar comme monnaie de réserve de choix dans le monde entier. Surtout que le thème de l'investissement de "la dollarisation" a commencé à être ramassé à l'échelle mondiale. Si le renminbi jamais remplace le dollar, les effets seront ressentis de Wall Street à la City. D'une part, les investisseurs étrangers n'auront pas besoin de tenir autant de dollars car ils vont être effectuer des transactions en yuans à la place. Cela signifie qu'ils auront moins d'argent à investir dans la dette libellée en dollars du gouvernement américain — la dette même qui est la clé du financement des déficits budgétaires américains massifs. Pour garder les investisseurs étrangers investissant dans cette dette libellée en dollars, le gouvernement américain aurait à  monter les taux d'intérêt. De plus, si tous les dollars qui sont détenus à l'échelle mondiale devaient faire leur chemin vers les États-Unis,l'afflux de dollars pourrait conduire à l'écrasement de l'inflation et à une foule de conséquences économiques qui mettent mal à l'aise. Bien sûr, les PIC de construction est juste une suite logique dans l'internationalisation du renminbi. Les choses ne changeront pas du jour au lendemain — ou peut-être jamais. Cependant, gardez à l'esprit que la Chine a éclos un certain nombre d'autres plans pour transformer le système financier international. Par exemple, avec la montée des BRIC, la Chine est à la recherche d'alternatives à un système financier international dominée par l'Occident. L'an dernier, les chinois ont contribué à lancer une nouvelle banque de développement des BRICS basée à Shanghai comme un concurrent de la Banque mondiale et le Fonds monétaire International. N'importe qui peut deviner si cette banque à l'avenir va faire des prêts en dollars ou en yuan ? L'internationalisation du renminbi est plus facile à dire qu'à faire.  Il faut bâtir la confiance. La Brookings Institution, par exemple, a récemment mis en évidence cinq grands défis politiques face à l'internationalisation du renminbi. Un gros inconvénient, bien sûr, est la peur des « contrôles de capitaux » imposés par le gouvernement chinois. En d'autres termes, vous pouvez changer votre argent en renminbi et ne pas être en mesure d'obtenir votre argent  quand et comment vous en avez besoin.

    C'est seulement dans la dernière décennie que les chinois ont lancé un dispositif agressif d'internationalisation du renminbi. Il y a encore beaucoup à faire, mais la création des PIC semble être la prochaine étape logique pour changer comment le monde apprécie le renminbi. Si l'économie chinoise est en effet capable de s'imposer dans le monde, il faudra une devise qui est aussi capable de prendre dans le monde entier.

    La nouvelle Chine internationale paiements système (CIPS), qui est à ses débuts , a été décrit comme un « autoroutes de paiements dans le monde entier pour l'yuan ». Ce qui signifie que la création d'un tel système à court terme, c'est que la monnaie chinoise (officiellement appelée le renminbi) a le potentiel pour devenir une monnaie internationale, convertible et une monnaie plus attrayante pour la conduite des finances et du commerce international. Ce que cela signifie à long terme, c'est que le long règne de l'Amérique de domination économique est en danger.

     

    Depuis la fin de la seconde guerre mondiale, le dollar a été le socle du système financier international. La hausse d'une monnaie de concurrent pour défier le dollar semble presque impossible. Alors que l'euro et le yen sont apparus comme des options possibles pour supplanter le dollar, ils n'ont jamais eu l'influence mondiale du dollar américain. Les plans de la Chine pour l'internationalisation du renminbi, cependant, sont entièrement une question différente. Compte tenu de la taille et le poids de l'économie chinoise, il est logique que la Chine crée un système de paiement global pour le rendre plus facile pour les gens , au commerce, à investir et à effectuer des transactions à l'aide du renminbi.

     

    Une façon de mesurer l'importance de la monnaie chinoise dans le monde entier est de regarder le pourcentage des opérations de financement du commerce international qui sont menées à l'aide du renminbi. De façon globale, le renminbi représente près de 9 pour cent du financement du commerce dans le monde entier, le deuxième plus grand derrière  le dollar. En outre, à partir de janvier 2015, le renminbi est maintenant la cinquième monnaie la plus utilisée de paiements dans le monde, à la suite du dollar, l'euro, la livre sterling et le yen. Selon Wim Raymaekers, directeur des marchés bancaires chez SWIFT, c'est "une étape importante" qui confirme la transition du renminbi depuis le statut de "nouveaux", à une monnaie de paiement "business as usual".
     

                                           Nouvelles en Bref

     

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